Czym jest hedging?

Fot. materiał partnerski

Jednym z nich jest hedging, który jest strategią pozwalającą na ograniczenie ryzyka inwestycyjnego. Na czym on polega i co właściwie kryje się pod pojęciem hedging?

Wyjaśnienie terminu

Hedging (więcej szczegółów na stronie XTB Online Trading) jest strategią zabezpieczającą traderów przed nadmiernymi wahaniami cen instrumentów finansowych, którymi mogą być papiery wartościowe. Polega ona na takim doborze aktywów do portfela inwestycyjnego, aby miały one przeciwnie skorelowane trendy. Zasadniczo hedging jako strategia inwestycyjna ma zabezpieczać inwestora przed zmianą cen takich instrumentów bazowych jak cena dobra, kurs waluty czy stopa procentowa.

Kiedy inwestor zawiera transakcje hedgingowe, to kupuje odpowiednie instrumenty finansowe, według wcześniej zaplanowanego programu. To technika prosta i tania dla ograniczania ryzyka inwestycyjnego, zwłaszcza w porównaniu z innymi rozwiązaniami zmierzającymi do tych samych efektów. Każda transakcja, która ma zminimalizować ekspozycję inwestora na ryzyko zmiany ceny, będzie transakcją hedgingową.

Metody i rodzaje transakcji hedgingowych

Istnieją trzy główne metody zabezpieczenia inwestycji poprzez zawieranie transakcji hedgingowych. To sprzedaż lub kupno kontraktu terminowego na dany instrument bazowy (szczegóły), zakup lub sprzedaż odpowiedniej opcji bądź wykorzystanie właściwego swapu .

Przykładem hedgingu jest hedging naturalny. Polega on na zestawianiu ze sobą w portfelu inwestycyjnym aktywów i pasywów, wpływów i wypływów finansowych lub kosztów i przychodów, dążąc do tego, aby ewentualne zmiany cen miały jak najmniejszy wpływ na wynik osiągany przez przedsiębiorstwo.

Hedging nie tylko dotyczy stricte inwestowania, ale też funkcjonowania na przykład przedsiębiorców na konkretnym rynku lub rynkach. Na przykład przedsiębiorca wchodzący na rynki zagraniczne może posłużyć się hedgingiem ryzyka kursowego związanego z przychodami ze sprzedaży w walucie obcej. Dzieje się to w taki sposób, że może on zainwestować w danym kraju i zbudować na przykład zakład produkcyjny, ale jednocześnie też produkować przy pomocy komponentów nabytych za tę samą walutę, za którą będzie następowała sprzedaż. W taki sposób posłuży się hedgingiem i ograniczy ryzyko inwestycji, ponieważ będzie mógł utrzymać swoją marżę, nawet jeśli dojdzie do niekorzystnej z jego perspektywy zmiany kursu danej waluty obcej.

Przy prowadzeniu inwestycji na rynku walutowym czy na giełdzie papierów wartościowych nic nie stoi na przeszkodzie, aby również posługiwać się hedgingiem. Można to zrobić poprzez sprzedaż krótką. Taki hedging zabezpieczy przed spadkiem ceny danego aktywa. Jeśli na przykład inwestor kupuje znaczną ilość akcji danej spółki notowanej na rynku kapitałowym i uzyskuje dzięki temu pewną kontrolę nad nią, to ma też dostęp pod względem biznesowym do nowych źródeł dostaw i nowych rynków zbytu (sprawdź także - Trading-Academy.pl). Skutkiem tego może być wzrost sprzedaży prowadzonej przez inwestora, przy jednoczesnym obniżeniu ponoszonych przez niego kosztów. Dla zrealizowania strategii hedgingowej przedsiębiorstwo inwestujące w akcje danej spółki powinno dokonać też krótkiej sprzedaży akcji, co polega na pożyczeniu akcji w ilości równej ilości akcji posiadanych i dokonaniu ich sprzedaży z zamiarem przyszłego odkupienia. Jeśli cena akcji w takim przypadku spadnie, przedsiębiorstwo zanotuje stratę na posiadanych akcjach, ale jednocześnie osiągnie zysk, gdy po niższej cenie odkupi sprzedane akcje i odda je właścicielowi. Zysk ten zniweluje stratę poniesioną na utrzymywanych akcjach.

Hedging na rynku Forex

Nie tylko na giełdzie można stosować hedging, ale również na Forexie. Przykładem będzie zastosowanie hedgingu przy pomocy pozycji długiej. To zabezpieczenie przed wzrostem cen. Jeśli inwestor obawia się wzrostu ceny waluty obcej, to może albo od razu kupić daną walutę i nie ponosić ryzyka kursowego, albo też zaciągnąć kredyt w walucie lokalnej, za którą kupi odpowiednią ilość waluty obcej. W przyszłości inwestor spłaci kredyt w walucie obcej, co zapewnia niezmienność ceny zakupu waluty.

Artykuł sponsorowany